縱騰觀察 | 2021 跨境電商最「貴」的冬天

2021 年經(jīng)歷了活久見的海運(yùn)高價，不知道還會遇到什么，結(jié)果在三四季度交接之際遇到了缺電。從各方面信息來看，不論是碳排放還是缺煤、氣候、用電增長等其他原因，缺電估計都是不爭的事實。各家外貿(mào)工廠以限電為主題讓客戶做好延期準(zhǔn)備的郵件已經(jīng)如雪片般飛往海外，相信海外的供應(yīng)鏈很快會做出反應(yīng)。 

四季度可能是一個最“貴”的冬天。

天然氣已經(jīng)漲價，原因有多方面，在人類加快碳排放達(dá)標(biāo)、追求環(huán)?？沙掷m(xù)過程中，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整會帶來各種不適應(yīng)，而煤炭由于運(yùn)輸、疫情、減產(chǎn)等方面的原因，短時間內(nèi)也出現(xiàn)了短缺。根據(jù)南方某省的文件顯示，不僅僅是國慶前，甚至是第四季度都面臨電力缺口。

圖片來源：南方某省文件掃描件截圖

供應(yīng)鏈

缺電引發(fā)供應(yīng)鏈波動

10 月份的訂單如果要延期出貨，考慮到漫長的塞港和卡車擁堵，趕上旺季銷售的可能性和比例大大降低，轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈產(chǎn)地也來不及了，取消訂單或成為可能。明年春季訂單尚需觀察，轉(zhuǎn)移部分訂單到東南亞應(yīng)該是考慮范圍內(nèi)的手段。

零售商們手上的庫存變得尤為寶貴，考慮到各自現(xiàn)金流和庫存情況，零售商和批發(fā)商估計都會做出相應(yīng)的調(diào)整，調(diào)高價格保住旺季庫存，或者抓緊促銷，價格上漲變得沒有那么難以接受。

考慮到缺電導(dǎo)致的供應(yīng)鏈零配件供應(yīng)緊張及價格上漲，幾乎所有商品的采購都將面臨交期延長和價格的不確定性，所有這些預(yù)期都會推動整體跨境商品供應(yīng)鏈的緊張和價格上漲。

所以已經(jīng)有貨在海外倉或者已經(jīng)在備貨路上的賣家，在某種意義上可以說掌握了一定的自主權(quán)，如果品類合適，要抓緊趁著目前海運(yùn)貨代推動的海運(yùn)價格松動的窗口期，抓緊備貨，而非耐用商品優(yōu)勢強(qiáng)過耐用商品。

消費市場

關(guān)注服務(wù)消費回歸

對賣家而言，唯一不確定的就是消費者的腰包是否足夠充足。經(jīng)歷了漫長的疫情，疫苗接種逐步覆蓋到一定比例后，社會活動開放帶來的經(jīng)濟(jì)活力釋放程度，有多少能轉(zhuǎn)化為消費能力還存在不確定性。

圖一：美國服務(wù)消費與商品消費背離，圖片來源：縱騰集團(tuán)整理

2020 年電商消費增長有來自疫情的催化，此外，服務(wù)消費/商品消費的倍數(shù)從 2.2 跌至 1.8 （如圖一），說明還有很大一部分增長來源于服務(wù)消費被壓抑，轉(zhuǎn)移到商品消費這塊的增量。

圖二：美國居民消費滾動12月累計值，圖片來源：縱騰集團(tuán)整理

疫情壓抑釋放后，服務(wù)消費將迅速回歸，商品消費勢必承受下跌的壓力，重新回歸2019年的消費增長曲線。未來一段時間內(nèi)，預(yù)計消費增長較快部門應(yīng)該依次為：1、服務(wù)消費；2、非耐用品消費；3、耐用品消費。

目前來看，耐用品消費更多地還處在下行通道，所以電商企業(yè)需要重視非耐用品消費。汽配類商品消費和鞋服類低價值商品，在年末旺季也有較大市場。

圖三：美國服務(wù)業(yè)存在較大缺口，圖片來源：縱騰集團(tuán)整理

旅游和公共娛樂、餐飲也會成為疫情后消費者的消費重點，周邊相關(guān)商品值得關(guān)注。

運(yùn)力端

成本上漲在所難免

美國港口工人進(jìn)入新一輪談判周期，代表美西碼頭工會的 ILWU 與代表美西 29 個碼頭和 70 家船公司的 PMA 的勞資合同談判周期一般是 6 年，本輪合同是 2022 年 7 月 1 日到期，所以相關(guān)談判的博弈已經(jīng)圍繞碼頭自動化展開，為了爭取更多賠償和新的崗位，加上目前的嚴(yán)重塞港， ILWU 的談判籌碼似乎更加充裕些。

根據(jù)合同工規(guī)定，雖然合同有效期內(nèi)禁止罷工，但是怠工是很難避免的，根據(jù)以往的經(jīng)驗，談判前后各種罷工和對抗難以預(yù)料，甚至?xí)霈F(xiàn)需要總統(tǒng)干預(yù)才能平息的地步。所以適當(dāng)考慮墨西哥灣和美東中轉(zhuǎn)是 2022 年賣家的必選項。

圖四：跨境空運(yùn)各線路運(yùn)價，圖片來源：中金研報

如果說 2020 年的海運(yùn)價從黑天鵝變成了 2021 年的灰犀牛，那么 2021 年相對平穩(wěn)上漲的空運(yùn)價在年底旺季是否會變成另外一只黑天鵝也有待觀察，特別是世界各地疫情放松管制后帶來的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，導(dǎo)致航空運(yùn)力被進(jìn)一步稀釋，海運(yùn)價格又成為航空價格高位的潛在支撐。

快遞價格上漲也非常明確。DHL宣布 2022 年 1 月 1 日起，主要市場產(chǎn)品服務(wù)價格平均增長 4.9% ，以抵消高漲的運(yùn)營成本。歐洲市場，英德法意西荷比等國提高 4.9% ，瑞典提高 5.4% ，印度提高 6.9% ，亞太地區(qū)提高 4.9% 。聯(lián)邦快遞計劃 2022 年 1 月 3 日提高集團(tuán)快遞部門（美國內(nèi)及進(jìn)出口業(yè)務(wù)）、地面、到家寄遞的運(yùn)費，平均漲幅 5.9% ，貨運(yùn)漲價 5.9-7.9% ，2021 年 11 月 1 日起，快遞業(yè)務(wù)及地面運(yùn)輸、貨運(yùn)產(chǎn)品也將收取價格不等的燃油附加費。

一切的一切指向 2022 年，成本上漲幾乎更加難以避免。是犧牲份額，用漲價守住利潤，還是控制住價格守住規(guī)模，或許又是擺在賣家面前一道兩難的選擇題。

（來源：ZT觀察）

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