亞馬遜“原生品牌”收購圖鑒

2020年12月初，我們?cè)鴮?duì)亞馬遜部分被收購的大賣做了相應(yīng)盤點(diǎn)【點(diǎn)此了解詳情】。就目前的風(fēng)向而言，投資市場(chǎng)對(duì)亞馬遜第三方賣家的收購態(tài)勢(shì)蓬勃。有越來越多的資本在挖亞馬遜上一些表現(xiàn)不錯(cuò)的中小賣家后，把它們整合到一起，去創(chuàng)建規(guī)模更大且利潤更豐厚的投資組合公司。這些收購大多由天使投資、風(fēng)投和私募股權(quán)資金推動(dòng)完成。收購報(bào)價(jià)也從幾十萬到幾百萬美元不等。

Mark Daoust是亞馬遜賣家和收購方中介機(jī)構(gòu)Quiet Light Brokerage的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，在接受采訪時(shí)，Mark表示，他每周大約會(huì)接到三個(gè)關(guān)于出售或購買亞馬遜第三方賣家品牌店鋪的電話，其中大部分都是私募股權(quán)公司打來的。Mark認(rèn)為，這種收購潮將持續(xù)數(shù)年。因?yàn)椤巴顿Y者對(duì)交易流非?？释?，我們現(xiàn)階段也剛好處于大規(guī)模財(cái)富轉(zhuǎn)移的起始點(diǎn)?！?據(jù)Mark估計(jì)，潛在的收購方已經(jīng)籌集了超過10億美元的資金。

為什么要出售店鋪/品牌？

根據(jù)市場(chǎng)賣家研究平臺(tái)Jungle Scout【點(diǎn)此試用】的數(shù)據(jù)來看，54%的亞馬遜第三方賣家都是將亞馬遜店鋪運(yùn)營當(dāng)副業(yè)來看的，37%的賣家甚至有全職工作。對(duì)于一些賣家來說，在亞馬遜上銷售可能比他們最初想象的要花的時(shí)間多得多。而有限的資源往往會(huì)使他們無法擴(kuò)大規(guī)模、更新技術(shù)或雇傭員工。Daoust表示，庫存和供應(yīng)鏈的中斷對(duì)小賣家來說可能是毀滅性的，這也是小賣家如此脆弱的主要原因。另外，許多第三方賣家認(rèn)為亞馬遜的政策和做法“反復(fù)無?！保沟谜麄€(gè)銷售環(huán)境極不穩(wěn)定。且賣家賬戶可能會(huì)因?yàn)槟涿畹脑虮粫和?，想要再重新開店的申訴過程也是“路漫漫其修遠(yuǎn)兮”。賣家們還得擔(dān)心亞馬遜不斷變化的算法會(huì)限制店鋪排名和銷售。

除了這些原因，還有一些賣家出售店鋪和業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn)是為了積極尋求發(fā)展新機(jī)。Bnext老板Idan Barzilay就是如此，Bnext在亞馬遜運(yùn)營了兩年多后，在今年早些時(shí)候?qū)⑵錁I(yè)務(wù)出售給了Perch。Barzilay表示，雖然Bnext的營收超過了100萬美元，但考慮到種種因素，他還是賣掉了Bnext，以繼續(xù)從事新的事業(yè)。

Daoust指出，即使是在盈利狀態(tài)的亞馬遜賣家也會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況。因?yàn)橐粋€(gè)處在成長階段中的店鋪往往要把大多數(shù)資金都用來囤貨，能留給營銷或技術(shù)升級(jí)的部分很少。這往往會(huì)讓賣家感到沮喪，進(jìn)而產(chǎn)生出售店鋪和品牌的想法。

投資者的意向店鋪都具備什么特征？

-相對(duì)而言，投資商會(huì)比較青睞能自己制造或?qū)Ξa(chǎn)品能直接進(jìn)行品控的品牌賣家。另外，賣家在亞馬遜上的評(píng)級(jí)和正面評(píng)論的數(shù)量也是部分投資商“打分卡”上的項(xiàng)目。

-考慮到物流方面的種種因素，大多數(shù)投資方對(duì)FBA賣家的收購意向會(huì)大一些；另一方面，F(xiàn)BA賣家相對(duì)來說更容易獲得Prime銷售資格也是原因之一。根據(jù)Marketplace Pulse提供的數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜前10000名賣家中，有66%的賣家在使用FBA服務(wù)。

-投資商追求的是穩(wěn)健的凈利潤。因此，凈利潤率低于20%的賣家不在大多數(shù)投資商的考慮范圍之內(nèi)。

-積累了大量粘度極高的粉絲是加分項(xiàng)。

網(wǎng)絡(luò)信息整合商

網(wǎng)絡(luò)信息整合投資商能為賣家提供營銷、庫存管理和技術(shù)方面的資源和專業(yè)知識(shí)。且他們擁有許多小品牌的所有權(quán)，在一定程度上可以為賣家提供運(yùn)營和營銷效率，從而降低成本，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。這類公司大多都是由個(gè)人創(chuàng)辦的，他們要么是自己有創(chuàng)辦電商公司，要么是有深厚的零售經(jīng)驗(yàn)。Daoust認(rèn)為，這類公司成功地提升了小品牌和小賣家的收入及發(fā)展速度，使這些店鋪成為對(duì)市場(chǎng)有吸引力的被投資者。

整合投資商界的“領(lǐng)軍企業(yè)”

-Boosted Commerce，Boosted Commerce只收購亞馬遜FBA賣家。其收購的大部分都是護(hù)膚品和營養(yǎng)補(bǔ)充劑領(lǐng)域的品牌。Boosted Commerce于2019年成立于加州，公司所有者是配件零售連鎖店Charming Charlie的創(chuàng)始人Charlie Chanaratsopon。2020年9月，Boosted Commerce從風(fēng)投公司及個(gè)人投資人處籌集到了8700萬美元。

-Goja，Goja成立于2009年，是亞馬遜的大賣，旗下有自有品牌（涉及攝影商品、天然油等產(chǎn)品），也有從其他亞馬遜市場(chǎng)賣家處購買的品牌。據(jù)悉，Goja還有自己的交付服務(wù)和專利。

-Heroes，Heroes總部位于英國，2020年10月，Heroes籌集了6500萬美元的股權(quán)和債權(quán)，用于收購在嬰兒、寵物、家庭用品、廚房用品、花園、運(yùn)動(dòng)和戶外類等品類表現(xiàn)出色的FBA賣家的業(yè)務(wù)。

-Heyday，2020年8月，Heyday在舊金山成立，目前已獲得1.75億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資。亞馬遜、eBay、PayPal和Magento的高管都對(duì)其進(jìn)行了投資。Heyday創(chuàng)始人Sebastian Rymarz曾在投資公司Goldman Sachs和TPG以及金融科技公司Fundbox工作。Heyday是非常雄心勃勃的，預(yù)計(jì)到2020年底，Heyday年收入將達(dá)到2000萬美元，2021年創(chuàng)收將實(shí)現(xiàn)2億美元。另外，Heyday還在為亞馬遜小賣家開發(fā)技術(shù)相關(guān)工具。

-Perch，總部位于波士頓的Perch成立于2019年，到目前為止，Perch已經(jīng)收購了20位亞馬遜賣家店鋪。得Perch青眼的FBA賣家一般都是有很高的客戶評(píng)價(jià)的賣家，并且都是同類產(chǎn)品中的佼佼者。Perch由電商公司W(wǎng)ayfair和管理咨詢公司Bain & Company的高管所領(lǐng)導(dǎo)。2020年10月，Perch拿下了1.235億美元的融資。

-SellerX，SellerX總部位于柏林，創(chuàng)始人Malte Horeyseck 創(chuàng)立了南美洲最大的電商平臺(tái)，聯(lián)合創(chuàng)始人、前高盛高管Philipp Triebel 有著投資領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)。去年11月，SellerX籌集了1.18億美元的債務(wù)和股權(quán)種子資金。投資者包括風(fēng)投公司以及前亞馬遜高管，著名英國消費(fèi)品投資基金和歐洲前十名的亞馬遜賣家高管。Philipp表示，SellerX的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象是家居用品、寵物、花園用品和美容產(chǎn)品這類常綠消費(fèi)品。SellerX目前以每個(gè)月完成2筆收購的速度領(lǐng)先于歐洲其他亞馬遜收購買家。

-Thrasio，Thrasio于2018年成立，總部在馬薩諸塞州的沃爾波爾，是亞馬遜FBA賣家“最大的收購商”。目前，加上2020年7月籌集到的2.6億美元，Thrasio公司已經(jīng)籌集了超3.6億美元的資金，其中大部分來自私募股權(quán)公司。據(jù)悉，Thrasio已經(jīng)收購了50多家亞馬遜店鋪，名下店鋪有6000多種產(chǎn)品在售。

（來源：AMZ實(shí)戰(zhàn)）